中國網財經4月2日訊 近期，上市公司對信托理財產品的大額認購引發市場關注。海信家電在2025年2月27日至3月18日期間，認購金谷信托理財產品金額高達26.1億元。老牌百貨企業百大集團也于3月26日發布委托理財公告，自2024年12月13日至2025年3月24日，使用閑置自有資金進行委托理財金額達到披露標準，其中購買中誠信托產品1000萬元，華寶信托產品2000萬元。這一系列操作，再度將上市公司購買信托產品這一現象推到臺前。
今年上市公司認購信托超46億元
海信家電在信托理財領域動作頻頻。今年2月，海信家電曾公告向百瑞信托認購22.03億元理財產品。從2023年12月至今，海信家電認購百瑞信托理財產品的總額已突破60億元。據Wind數據，截至3月20日，今年已有26家上市公司購買了46.6億元的信托理財產品，購買家數增幅超四成。海信家電、方大特鋼和天邑股份位列認購量前三，分別購買32.4億元、3億元和2.2億元。
海信家電此次認購的金谷·信遠集合資金信托計劃，由金谷信托管理，屬固定收益類產品，風險評級中低風險，投資范圍涵蓋存款、債券等債權類資產，預期年化收益率隨市場波動。海信家電還曾在2024年7月15日至8月27日認購15.4億元的百瑞信托產品，2023年12月18日至2024年7月12日認購金額高達24.52億元。
百大集團在理財投資上一直較為活躍。最近12個月，其共投資23個信托理財產品，認購金額合計11.24億元。已收回投資14.66億元，實現收益6185.51萬元，仍有近10.13億元本金未回收。這期間，公司單日最高投入金額近11.06億元，占最近一年凈資產的48.24%。委托理財累計收益占最近一年凈利潤的455.78%，投資收益對整體盈利能力貢獻重大。此次公告顯示，公司花費2.36億元認購信托理財，受托方包括杭銀理財、嘉實資本、興銀理財、中誠信托、浙商銀行、華寶信托、招商銀行等。
上市公司熱衷信托理財
南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，信托理財對上市公司具有提高資金利用效率、優化資產配置、降低投資風險等意義。上市公司偏愛信托產品，主要源于其相對其他理財的收益優勢、產品靈活性以及現階段固收趨勢下的風險相對可控性。不同上市公司經營策略和財務需求不同，應綜合實際情況選擇理財方式。
用益信托研究員喻智稱，信托在收益率上往往比其他理財產品有優勢，所以仍是上市公司選擇之一。不過，當前可投的優質信托項目減少，收益率下滑，競爭力較前些年有所下降。有業內專家指出，經過行業陣痛期，信托理財常規產品平穩性增強，尤其在銀行理財產品收益率持續走低背景下，信托產品收益率優勢凸顯。
高收益伴隨高風險
盡管信托理財收益潛力高，但也存在風險。上市公司需理性選擇，把控制風險放在首位，根據自身風險承受能力權衡產品安全性和收益率，盡量選擇靠譜信托公司和風險可控、收益合適的產品。
從上市公司投向看，現金管理類、固收類信托產品更受青睞。現金管理類靈活穩定，符合上市公司大部分閑置資金短期孳息特點；固收類則是較長期配置選擇。當前上市企業閑置資金現金管理趨于保守，優先考慮標的穩定性，在投資市場形勢不明朗時，這一態勢還將持續。
近年來，上市公司購買理財產品整體金額下降，但今年信托等幾類產品認購金額逆勢回升。2023年、2024年、2025年同期(1月1日-3月19日)信托產品認購金額分別為43.6億元、38.7億元、46.6億元。其中，僅海信家電占比近七成，與此前相對分散情況，差異明顯。今年上市公司認購信托產品涉及14家信托公司，金谷信托占比過半，百瑞信托、外貿信托占比超10%。有數據的收益率在2%-5.9%之間，中低風險固定收益類產品成為上市公司購買信托首選，也有部分選擇中風險非保本浮動收益類產品，預期收益率約5%。
上市公司購買信托產品現象反映出信托理財在資本市場的獨特地位。在追求收益的同時，上市公司需謹慎評估風險，合理配置資產，以保障公司財務穩健。一位業內人士向記者分析道。未來，有關上市公司購買信托等理財產品最新情況，中國網財經將持續關注。
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